Wyjaśnienie: Jak Yes Bank wpadł w kryzys

W jaki sposób Yes Bank z jednego z najbardziej ruchliwych banków stał się jednym z najbardziej zestresowanych? Do jakich sektorów udzielał pożyczek? Dlaczego decyzje RBI wywołały niepokój wśród deponentów i właścicieli obligacji?

Tłum przed Yes Bank w Ahmedabadzie. (Zdjęcie ekspresowe/Javed Raja)

5 marca Bank Rezerw Indii ogłosił, że: zastąpienie Rady Dyrektorów Yes Banku przez okres 30 dni w związku z poważnym pogorszeniem sytuacji finansowej Banku. Ale tym, co wywołało panikę wśród ogółu społeczeństwa, a w szczególności wśród posiadaczy depozytów w Yes Bank, było RBI decyzja o ograniczeniu wypłat do 50.000 rupii. RBI powiedział, że nie ma innego wyjścia, jak nałożyć na bank moratorium w przypadku braku wiarygodnego planu odnowy oraz w interesie publicznym i interesie deponentów banku…

Od 2004 roku, kiedy został uruchomiony, do 2015 roku Yes Bank był jednym z najbardziej ruchliwych banków. W 2015 r. UBS, globalna firma świadcząca usługi finansowe, podniosła pierwszą czerwoną flagę dotyczącą jakości swoich aktywów. W raporcie UBS stwierdzono, że Yes Bank pożyczył więcej, niż wynosi jego wartość netto, firmom, które prawdopodobnie nie będą spłacać. Jednak Yes Bank nadal udzielał pożyczek kilku dużym firmom i stał się piątym co do wielkości pożyczkodawcą w sektorze prywatnym (zob. wykres 1).

Tak, Bank był nadmiernie wyeksponowany na te toksyczne aktywa. To tylko kwestia czasu, kiedy aktywa niepracujące (NPA) zaczęły rosnąć w Yes Bank.

Jednak rodzaj firm i sektorów, którym Yes Bank udzielał pożyczek, spowodował początek kryzysu. Według jednego z szacunków, aż 25% wszystkich kredytów Yes Bank zostało udzielonych niebankowym spółkom finansowym, firmom z branży nieruchomości oraz sektorowi budowlanemu. Były to trzy sektory indyjskiej gospodarki, które borykały się najbardziej w ciągu ostatnich kilku lat. Jak pokazują wykresy 2 i 3, Yes Bank był nadmiernie wyeksponowany na te toksyczne aktywa. To tylko kwestia czasu, kiedy aktywa niepracujące (NPA) zaczęły rosnąć w Yes Bank.

Ekspresowe wyjaśnienie jest teraz dostępne w Telegramie. Kliknij tutaj, aby dołączyć do naszego kanału (@ieexplained) i bądź na bieżąco z najnowszymi

Mimo to, jak pokazuje wykres 4, NPA Yes Banku nie były tak niepokojąco wysokie, jak niektóre inne banki w kraju. Jednak tym, co czyniło go bardziej podatnym na bankructwo, była jego niezdolność do uczciwego rozpoznania swoich NPA – przy trzech różnych okazjach, z których ostatnia miała miejsce w listopadzie 2019 r., RBI wyciągnął ją za niedostateczne zgłaszanie NPA – i odpowiednio zapewniła takie złe kredyty. Wykres 5 pokazuje, w jaki sposób Yes Bank wypadł słabo pod względem wskaźnika pokrycia rezerw, który zasadniczo obrazuje zdolność banku do radzenia sobie z NPA.

Choć głównym problemem było niespłacanie zobowiązań przez dłużników, to co jeszcze bardziej pogłębiło problemy finansowe Yes Banku, była reakcja jego deponentów. Ponieważ Yes Bank zachwiał się na umowach NPA, jego cena akcji spadła, a zaufanie publiczne do niego spadło. Odzwierciedlało to nie tylko to, że deponenci unikają otwierania nowych rachunków, ale także masowe wypłaty dokonywane przez dotychczasowych deponentów, którzy wycofali ponad 18 000 rupii rupii między kwietniem a wrześniem ubiegłego roku. Szacuje się, że nawet o 20% więcej wypłat mogło nastąpić między październikiem a lutym.

Tak więc zasadniczo Yes Bank stracił kapitał (pieniądze) zarówno od deponentów, jak i dłużników.

Czy upadek Yes Banku wpłynie na inne banki z sektora prywatnego?

System bankowy działa na zaufaniu. Epizod Yes Banku może prawdopodobnie odepchnąć deponentów od banków z sektora prywatnego. Analiza przeprowadzona przez AnandRathi Equities próbuje ocenić wpływ zarażenia na inne banki prywatne.

Stwierdza: W związku z tymi wydarzeniami spodziewamy się spowolnienia wzrostu depozytów w wybranych bankach prywatnych, co doprowadzi do niższego wzrostu kredytów. Powyższa tabela przedstawia obliczone na podstawie ryzyka wyniki 11 banków prywatnych.

Czytaj | Założycielka Yes Banku, Rana Kapoor, trafiła do aresztu ED, córka przestała lecieć do Wielkiej Brytanii

Jakie jest rozwiązanie RBI na odrodzenie Yes Banku; dlaczego wywołało to kontrowersje?

6 marca RBI opublikowało swój projekt planu ożywienia dla Yes Bank. W związku z tym State Bank of India może przejąć 49% udziałów i utrzymać co najmniej 26% przez następne trzy lata.

Choć kwestia ta nie została jeszcze rozstrzygnięta, kolejna decyzja RBI wywołała konsternację wśród inwestorów Yes Banku.

Rana Kapoor była przetrzymywana w areszcie ED do 11 marca (zdjęcie ekspresowe/Nirmal Harindran)

RBI stwierdził, że tak zwany kapitał dodatkowy Tier 1 (lub AT1), który został zebrany przez Yes Bank, zostanie całkowicie odpisany. Innymi słowy, ci, którzy pożyczyli pieniądze Yes Bank w ramach kategorii obligacji AT1, straciliby wszystkie swoje pieniądze.

Przeczytaj także | Gdy nad Yes Bank pojawił się kryzys, w ciągu sześciu miesięcy deponenci wynieśli 18 000 crore

Aż 10 800 crore rupii należy do tej kategorii, a wiele popularnych funduszy inwestycyjnych, takich jak Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust itp., może stracić. Pośrednio wielu zwykłych inwestorów również straci na swoich inwestycjach.

Tak Kryzys bankowy: Co to jest kapitał AT1?

W banku istnieją różne poziomy (hierarchie) kapitału (pieniądza). Najwyższy poziom lub T1 ma kapitał własny — to znaczy pieniądze włożone przez właścicieli i udziałowców. Jest to najbardziej ryzykowna kategoria kapitału. Następnie istnieją różne rodzaje obligacji (takie jak AT1 i AT2), które bank wprowadza do obrotu, aby pozyskać pieniądze z rynku. Ostatni to deponent — ten, który przechowuje swoje pieniądze na koncie oszczędnościowym banku.

Pieniądze deponenta to najbezpieczniejszy rodzaj kapitału. Kiedy coś pójdzie nie tak, deponent jest spłacany jako pierwszy, a właściciel kapitału jako ostatni. Kiedy sytuacja jest dobra, deponent zarabia najniższą nagrodę (stopę zwrotu), podczas gdy właściciele kapitału uzyskują największe zyski.

Problemem jest to, że RBI powiedział, że kapitał pozyskany za pomocą obligacji AT1, który jest na tym samym poziomie kapitału co kapitał własny (tj. Poziom 1), zostanie odpisany, mimo że kapitał własny nie będzie.

Czytaj | Tak Bankowe złe pożyczki: 44 firmy z 10 dużych grup odpowiadają za 34 000 rupii rupii

Rana Kapoor została aresztowana pod zarzutem prania brudnych pieniędzy w piątek. (Zdjęcie ekspresowe/Nirmal Harindran)

Właściciele obligacji, czyli fundusze inwestycyjne, które pożyczyły pieniądze Yes Bank, twierdzą, że są niesprawiedliwie odpisywani. Twierdzą, że kapitał własny powinien zostać odpisany przed AT1. Ale RBI rzuciło na nich księgę zasad. Najprawdopodobniej ta sprawa zostanie rozstrzygnięta dopiero w sądzie.

Podziel Się Z Przyjaciółmi: