Wyjaśnienie: Dlaczego ceny złota idą w górę i czy ten wzrost będzie trwał długo?

Cena złota: Dlaczego żółty metal kontynuuje swój wymarzony bieg w czasie, gdy pandemia Covid-19 pchnęła globalną gospodarkę w tryb kurczenia się? Czy ceny złota będą kontynuować wzrost?

Wielu analityków złota zrewidowało teraz swoje docelowe ceny, twierdząc, że ceny mogą wzrosnąć do 65 000 rupii za 10 gramów w ciągu najbliższych 18-24 miesięcy. (Źródło: Bloomberg)

Po ponad dziewięciu latach ceny złota sięgają 50 000 rupii za 10 gramów w środę w Indiach – drugim co do wielkości konsumentem złota na świecie po Chinach – ponieważ wiele czynników, takich jak globalna niepewność wywołana pandemią Covid, słaby dolar, niskie stopy procentowe i programy stymulacyjne, zwiększyło apetyt na złoto.

Dlaczego żółty metal kontynuuje swój wymarzony bieg o? czas pandemii Covid-19 zepchnął światową gospodarkę w tryb kurczenia się? Czy utrzyma dynamikę wzrostu?

Dlaczego złoto rośnie i rośnie?

Złoto odnotowało niezwykłe wyniki w pierwszej połowie 2020 r., wzrastając o około 25 procent od najniższego poziomu z marca i znacznie przewyższając wszystkie inne główne klasy aktywów. Ceny kontraktów terminowych na złoto wzrosły w środę w Londynie do najwyższego od dziewięciu lat poziomu 1856,60 USD za uncję, zbliżając się do rekordowego poziomu 1920 USD za uncję we wrześniu 2011 r. Jedna uncja to odpowiednik 31,1034768 gramów.

Chociaż rynki akcji na całym świecie gwałtownie odbiły się od marcowych minimów, wysoki poziom niepewności związany z pandemią Covid-19 i ultraniskie stopy procentowe sprzyjały silnym przepływom w kierunku poprawy jakości. Podobnie jak fundusze rynku pieniężnego i wysokiej jakości obligacje, złoto skorzystało na potrzebie zmniejszenia ryzyka przez inwestorów, a uznanie złota za zabezpieczenie zostało dodatkowo podkreślone przez rekordowe wpływy obserwowane w przypadku ETF-ów zabezpieczonych złotem. Ceny złota w Indiach są podyktowane cenami międzynarodowymi.

Międzynarodowe ceny złota rosły w ciągu ostatnich kilku miesięcy i przyspieszyły w związku z ostrymi spadkami dolara, dodatkowymi działaniami stymulacyjnymi i silnym napływem inwestorów. Rosnące przypadki wirusów i napięcia między USA a Chinami również przyczyniły się do wzrostu ceny złota, powiedział Ravindra Rao, szef działu badań nad towarami w Kotak Securities.

Nie przegap Objaśnionego | Czy możesz ponownie dostać COVID-19? Eksperci twierdzą, że to bardzo mało prawdopodobne

Dlaczego jest to bezpieczna przystań?

Złoto – integralna część ceremonii ślubnych w Indiach – jest tradycyjnie używane jako zabezpieczenie przed inflacją i uważana za bezpieczną przystań dla inwestorów w okresach niepewności. Ilekroć giełdy, nieruchomości i obligacje spadają na całym świecie, inwestorzy zwracają się do złota, aby zaparkować swoje fundusze. Spadek wartości innych klas aktywów i globalna niepewność w następstwie Covid-19 pomogły złotemu wspiąć się na rekordowo wysoki poziom. Kluczowym czynnikiem stojącym za tymi dobrymi wynikami jest to, że wzrost podaży złota niewiele się zmienił w czasie – wzrastając o około 1,6 procent rocznie w ciągu ostatnich 20 lat. W przeciwieństwie do tego, pieniądz fiducjarny można drukować w nieograniczonych ilościach w celu wsparcia polityki pieniężnej, czego przykładem są środki luzowania ilościowego (QE) w następstwie globalnego kryzysu finansowego. Złoto, ustanowione jako inwestycja, aktywa rezerwowe i ozdoba, jest wysoce płynne, nie stanowi niczyich zobowiązań, nie wiąże się z żadnym ryzykiem kredytowym i jest rzadkie, historycznie zachowując swoją wartość w czasie.

Czy ceny złota będą nadal rosły?

Wielu analityków złota zrewidowało teraz swoje docelowe ceny, twierdząc, że ceny mogą wzrosnąć do 65 000 rupii za 10 gramów w ciągu najbliższych 18-24 miesięcy. Analitycy są optymistyczni, ponieważ oczekuje się, że fundamentalne czynniki, takie jak niższe stopy procentowe, ujemne stopy w niektórych gospodarkach, ogromna płynność i rozszerzone bilanse fiskalne rządów, które próbują stymulować wzrost wśród Covid-19, będą dyktować trend cenowy. Oczekujemy, że metale szlachetne będą handlować, dopóki liczba globalnych przypadków Covid-19 nie będzie pod kontrolą lub nie zostanie wprowadzona szczepionka na rynek, do którego jeszcze potrzeba kilku miesięcy – powiedział Nish Bhatt, założyciel i dyrektor generalny Millwood Kane International.

Wraz ze wzrostem cen inwestorzy przyjęli złoto w 2020 roku jako kluczową strategię zabezpieczania portfela. Niezależnie od rodzaju naprawy, pandemia prawdopodobnie będzie miała trwały wpływ na alokację aktywów. Będzie również nadal wzmacniać rolę złota jako zasobu strategicznego. Uważamy, że połączenie wysokiego ryzyka, niskich kosztów alternatywnych i pozytywnej dynamiki cen wydaje się wspierać inwestycje w złoto i zrównoważyć osłabienie konsumpcji wynikające ze spadku koniunktury, stwierdza raport Światowej Rady Złota.

Ekspresowe wyjaśnieniejest teraz włączonyTelegram. Kliknij tutaj, aby dołączyć do naszego kanału (@ieexplained) i bądź na bieżąco z najnowszymi

Czy przyniosła dobre zwroty?

Historycznie złoto generowało długoterminowe dodatnie zwroty zarówno w dobrych, jak i złych czasach. Patrząc wstecz prawie pół wieku, cena złota wzrosła średnio o 14,1 procent rocznie od 1973 roku, po upadku Bretton Woods i zakończeniu systemu standardu złota, polegającego na ustalaniu waluty w stosunku do złota, mówi WGC. Złoto wzrosło o prawie 40 procent w ciągu ostatniego roku, podczas gdy Sensex wykazał stratę 0,41 procent przy 37 871,52 (zamknięcie w środę) w tym samym okresie.

Jak duży jest rynek złota w Indiach?

WGC oszacowało, że gospodarstwa domowe w Indiach mogły zgromadzić około 24 000-25 000 ton złota. W różnych świątyniach w całym kraju znajdują się również znaczne zasoby złota. Bank Rezerw Indii kupił 40,45 ton złota w roku finansowym 2019-20, zwiększając swoje łączne zasoby żółtego metalu do 653,01 ton. Podczas gdy ceny wzrosły, spowolnienie gospodarcze i blokada wywołana pandemią Covid-19 uderzyły w popyt na żółty metal. W rezultacie popyt na złoto spadł o 36 proc. do 101,9 ton w kwartale styczeń-marzec 2020 r. w porównaniu do 159 ton w analogicznym okresie ubiegłego roku. Według danych WGC, indyjskie zapotrzebowanie na złoto w całym 2019 roku wyniosło 690,4 tony w porównaniu do 760,4 tony w 2018 roku, co oznacza spadek o 9 procent.

Szacuje się jednak, że każdego roku do Indii przemyca się około 120-200 ton złota. W zeszłym roku rząd podniósł cło importowe na złoto do 12,5 proc.

Podziel Się Z Przyjaciółmi: