Wyjaśnienie: Ryzyko, które należy ocenić przed zainwestowaniem w spółki o małej i średniej kapitalizacji
Wobec wzrostu o 6,4% w Sensex od 1 kwietnia 2021 r., indeksy BSE dla spółek o średniej i małej kapitalizacji wzrosły odpowiednio o 10% i 20%.
Od 1 czerwca, wobec wzrostu Sensex o 1,5%, indeksy średnich i małych spółek wzrosły odpowiednio o 2,6% i 5,5%. (Pixabay/ Przedstawicielstwo) W ciągu ostatnich trzech miesięcy, podczas gdy indeksy porównawcze — Sensex na BSE i Nifty na NSE — nie zostały w dużym stopniu dotknięte drugą falą Covid-19, indeksy spółek o średniej i małej kapitalizacji odnotowały silny wzrost. Wobec wzrostu o 6,4% w Sensex od 1 kwietnia 2021 r., indeksy BSE dla spółek o średniej i małej kapitalizacji wzrosły odpowiednio o 10% i 20%. Wśród obaw związanych z wyceną w tym obszarze, eksperci twierdzą, że inwestorzy muszą zachować ostrożność przy wchodzeniu do zasadniczo słabych spółek o małej i średniej kapitalizacji, a zamiast tego powinni inwestować za pośrednictwem systemów funduszy wzajemnych, które mają elastyczność w inwestowaniu w duże, średnie i małe Czapki.
O ile wzrosły indeksy spółek o średniej i małej kapitalizacji?
Indeksy spółek o średniej i małej kapitalizacji na BSE osiągnęły lepsze wyniki niż Sensex nie tylko w ciągu ostatniego roku i trzech miesięcy, ale nawet w krótkim okresie ostatnich trzech tygodni. Od 1 czerwca, wobec wzrostu Sensex o 1,5%, indeksy średnich i małych spółek wzrosły odpowiednio o 2,6% i 5,5%.
Często widać, że gdy rynek jest świadkiem dużego wzrostu, spółki o średniej i małej kapitalizacji rosną znacznie bardziej, ponieważ widzą znaczną zmianę ratingu akcji w tych kategoriach, a inwestują w nie zarówno duzi, jak i detaliczni inwestorzy.
Ponieważ jednak dynamika w segmencie małych i średnich spółek doprowadziła do zwyżki nawet akcji spółek o słabych fundamentach, eksperci twierdzą, że inwestorzy detaliczni powinni zachować ostrożność i nie dać się zwabić wysokim zwrotom niektórych akcji (z słabe podstawy biznesowe) mogły powstać w ciągu ostatniego miesiąca lub dwóch.
Biuletyn Informacyjny| Kliknij, aby uzyskać najlepsze objaśnienia dnia w swojej skrzynce odbiorczej
Jakie jest ryzyko dla inwestorów?
Chociaż w tym segmencie istnieje wiele dobrych spółek o silnych podstawach biznesowych, inwestorzy muszą uważać na wielkość swojej ekspozycji, ponieważ mogą one gwałtownie spadać w okresach korekty na rynku.
Wzrost spółek o średniej i małej kapitalizacji wynika z nadpłynności rynku i inwestujących w nie dużych inwestorów. Jednak po wyjściu, firmy te (choć mogą być dobre) mogą spadać szybciej niż rosły, ponieważ płynność wielu z tych akcji jest niska, powiedział CJ George, MD, Geojit Financial Services.
Podczas gdy spółki o średniej i małej kapitalizacji osiągnęły lepsze wyniki niż Sensex i Nifty w ciągu ostatniego roku, uczestnicy rynku twierdzą, że ich ostatni wzrost wynika również ze wzrostu udziału inwestorów detalicznych, co jest kolejnym powodem do niepokoju, ponieważ duża liczba takich spółek inwestorzy zwiększyli swoje zaangażowanie w spółki o średniej i małej kapitalizacji.
Podczas gdy inwestorzy muszą zachować ostrożność na poziomie zagregowanym, niektórzy uważają, że w sektorach, które wciąż znajdują się pod presją związaną z Covid, takich jak hotele i multipleksy, istnieją obszary okazji.
Eksperci uważają, że inwestorzy muszą ograniczyć swoją ekspozycję na mniejsze firmy. Stwierdzając, że istnieją interesujące możliwości w obszarze o małej kapitalizacji, S Naren, CIO, ICICI Prudential AMC ostrzegł, że inwestorzy powinni zwracać uwagę na fundusze flexi-cap. W czasach globalnej zsynchronizowanej korekty rynkowej, małe spółki mają tendencję do bycia świadkami agresywnych korekt… Uważamy, że flexi-cap jest interesującą kategorią, ponieważ pozwala na wdrożenie korpusu w dużych, średnich i małych spółkach w oparciu o względną atrakcyjność tych spółek. indywidualne kieszenie. Co więcej, jest to jedna z najbardziej elastycznych kategorii wśród programów kapitałowych, powiedział Naren.
Dlaczego fundusze flexicap są postrzegane jako dobry zakład?
Podczas gdy wcześniej fundusze o wielu kapitalizacjach mogły inwestować w spółki o małej, średniej i dużej kapitalizacji, organ regulacyjny SEBI ograniczył te programy do przymusowego inwestowania co najmniej 25% w każdy z tych segmentów. Fundusze o zmiennej kapitalizacji nie mają jednak takiego ograniczenia, a zarządzający funduszami mogą elastycznie zwiększać lub zmniejszać ekspozycję na akcje o małej, średniej i dużej kapitalizacji, w zależności od perspektyw rynkowych. W zeszłym roku SEBI stworzyło flexi-cap jako nową kategorię.
Podczas gdy inwestorzy dysponujący dużymi funduszami mogą rozłożyć swoje inwestycje na fundusze o dużej, średniej i małej kapitalizacji, inwestorzy detaliczni, którzy dysponują ograniczonymi środkami, ale chcą skorzystać ze wzrostu w firmach, mogą przyjrzeć się funduszom typu flexi-cap. Niektórzy uważają, że skoro zarządzający funduszem ma swobodę przenoszenia funduszy z jednego do drugiego, może prowadzić aktywne zarządzanie zgodnie z pojawiającymi się możliwościami wzrostu lub postrzeganiem ryzyka.
Jakie są zagrożenia dla wzrostu rynku?
Podczas gdy ryzyko kolejnej fali Covid utrzymuje się, a obawy związane są z inflacją, uczestnicy rynku uważają również, że dobry monsun wzmocni indyjskie obszary wiejskie i zwiększy popyt w gospodarce. Jeśli chodzi o inflację, wielu uważa, że może nie być czynnikiem, o który należy się martwić, dopóki banki centralne będą wspierać wzrost. Tylko wtedy, gdy banki centralne staną się jastrzębie i podejmą kroki w celu znacznego ograniczenia programu skupu, może to mieć negatywny wpływ. W tym momencie może nastąpić znacząca korekta cen aktywów i gospodarki.
Podziel Się Z Przyjaciółmi:
