Objaśnienie krótkiego ściśnięcia: dlaczego Gamestop skoczył o 130%, AMC Entertainment skoczył o 300%

Bezprecedensowy wzrost tych akcji jest wynikiem niezwykłego szaleństwa wśród handlowców detalicznych, którzy zorganizowali na stronie Reddit forum dyskusyjne, aby podbić cenę akcji.

Kupujący idzie do sklepu GameStop Corp. w Ottawie w stanie Illinois w USA. (Zdjęcie Bloomberga: Daniel Acker)

Nawet gdy indeks Dow Jones gwałtownie spadł o ponad 2 procent w środę (27 stycznia), po tym, jak Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych utrzymała stopy procentowe na poziomie zbliżonym do zera i zobowiązała się do dalszego kupowania amerykańskich obligacji skarbowych o wartości 120 miliardów dolarów każdego miesiąca, akcje GameStop Corp podskoczyła o ponad 130 procent, zamykając się na poziomie 345 dolarów, podnosząc kapitalizację rynkową do 24 miliardów dolarów.

12 stycznia udział GameStop — amerykańskiego sprzedawcy gier wideo i gadżetów do gier — zamknął się na poziomie poniżej 20 USD za akcję. W ciągu 10 sesji giełdowych akcje skoczyły ponad 15 razy.

W podobnym trendzie cena akcji sieci kin AMC Entertainment wzrosła w środę o 300 procent, zamykając się na poziomie 19,88 USD, podnosząc kapitalizację rynkową do 6,74 mld USD.

Dopiero 21 stycznia akcje AMC zamknęły się na poziomie 2,98 USD — teraz skoczyły ponad 6 razy w ciągu czterech sesji transakcyjnych.

Bezprecedensowy wzrost tych akcji jest wynikiem niezwykłego szaleństwa wśród handlowców detalicznych, którzy zorganizowali na stronie Reddit forum dyskusyjne, aby podbić cenę akcji. A gdy ceny akcji skoczyły, zmusiło to krótkich sprzedawców akcji do „krótkiego ścisku”, co doprowadziło do oszałamiającego skoku cen akcji.

Co to jest krótki uścisk?

Short squeeze to termin używany przez uczestników rynku w odniesieniu do zjawiska polegającego na tym, że osoby zajmujące się krótką sprzedażą akcji, które postawiły zakłady na spadek akcji, spieszą się, aby zabezpieczyć swoje pozycje lub kupują akcje w przypadku niekorzystnego ruchu cenowego, aby na pokrycie ich strat.

Prowadzi to do gwałtownego wzrostu popytu na akcje i ogromnego wzrostu cen akcji.

Na przykład, jeśli przedsiębiorca spodziewa się, że cena akcji X spadnie ze 100 rupii do 80 rupii, może zająć krótką pozycję w akcjach, aby sprzedać je za 100 rupii, podczas gdy w rzeczywistości cena rynkowa jest znacznie niższa. Jeśli jednak cena akcji spółki zacznie rosnąć i skoczy do 120 rupii, osoba zajmująca krótką pozycję zaczyna ponosić duże straty — ponieważ musiałaby sprzedać udział za 100 rupii i dostarczyć je po zakupie na rynku za 120 rupii.

Aby pokryć stratę, przedsiębiorca, który początkowo miał krótką cenę akcji, zaczyna kupować akcje, co prowadzi do gwałtownego wzrostu ceny akcji. Zjawisko to, polegające na tym, że osoba zajmująca się krótką sprzedażą kupuje akcje, aby pokryć swoją stratę, określane jest w żargonie rynkowym jako „short squeeze”. Prowadzi to do dramatycznego wzrostu kursu akcji, daleko wykraczającego poza jego podstawy.

Źródło: Bloomberg

Jak to teraz działa?

Na rynkach rozwiniętych fundusze hedgingowe i inni inwestorzy muszą ujawnić swoje krótkie pozycje w dowolnej firmie, jeśli przekroczy ona określony próg. A ponieważ inwestorzy detaliczni i inni inwestorzy mogą znaleźć takie pozycje na rynku, mogą celować w pozycję funduszy, organizując i kupując te akcje oraz zmuszając sprzedawcę do odwrócenia pozycji.

W obecnym scenariuszu inwestorzy zorganizowali na portalu Reddit zakup takich akcji. Gdy cena akcji zaczyna rosnąć, sprzedający z pozycji krótkiej są zmuszeni do zakupu akcji w celu zabezpieczenia swojej pozycji i pokrycia strat, co prowadzi do ogromnego wzrostu cen akcji.

Gdzie to się dzieje?

Kilka akcji w USA, Wielkiej Brytanii i innych rynkach europejskich jest świadkami tego zjawiska, a niektóre firmy odnotowują oszałamiający wzrost cen akcji.

Evotec SE, firma farmaceutyczna z siedzibą w Hamburgu, odnotowała w środę wzrost cen akcji nawet o 30 procent w ciągu dnia, po czym spadła do 36,2 USD, zyskując 9,6 procent.

Brytyjskie międzynarodowe wydawnictwo Pearson Inc. odnotowało wzrost cen akcji o 12 procent z tego samego powodu. Wiele innych akcji w całej Europie jest świadkami tego zjawiska, które zdaniem uczestników rynku zmusi fundusze hedgingowe do zwracania uwagi na ich krótkie pozycje.

Podziel Się Z Przyjaciółmi: