Wyjaśnienie: Czy powinieneś inwestować w stałe depozyty (FD) w bankach?
W sytuacji wysokiej inflacji i spadających stóp procentowych depozyty stałe (FD) w bankach będą musiały zająć miejsce na drugim miejscu w alokacji aktywów inwestora, zwłaszcza w przypadku tych w najwyższym krańcowym przedziale podatkowym.
Fundusze powiernicze były w latach 90. inwestycją o niskim ryzyku i wysokim oprocentowaniu; od tego czasu sytuacja zmieniła się dramatycznie. (Zdjęcie z Bloomberg: Dhiraj Singh) Ponieważ banki centralne na całym świecie, w tym w Indiach, dążą do ożywienia gospodarek spustoszonych przez pandemię za pomocą środków polityki pieniężnej, oczekuje się, że stopy procentowe pozostaną na niskim poziomie prawdopodobnie przez kilka najbliższych lat. Dążąc do ustabilizowania rynków finansowych i pobudzenia gospodarki Stanów Zjednoczonych, Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu potwierdzone plany pozostawić referencyjne stopy procentowe na poziomie zbliżonym do zera przynajmniej do 2023 r.
W sytuacji wysokiej inflacji i spadających stóp procentowych depozyty stałe (FD) w bankach będą musiały zająć miejsce na drugim miejscu w alokacji aktywów inwestora, zwłaszcza w przypadku tych w najwyższym krańcowym przedziale podatkowym.
Jak powinieneś oglądać FD?
W 1995 roku State Bank of India oferował oprocentowanie 13% od depozytów trwających ponad trzy lata. Była to atrakcyjna oferta, a fakt, że poziomy dochodów były niskie, a większość osób znajdowała się w niższych przedziałach podatkowych, oznaczał dwucyfrowe zwroty po opodatkowaniu. Fundusze powiernicze były wówczas inwestycją o niskim ryzyku i wysokim oprocentowaniu; od tego czasu sytuacja zmieniła się dramatycznie.
Amar Pandit, założyciel Happyness Factory, internetowej platformy inwestycyjnej opartej na celach, powiedział, że fundusze inwestycyjne są po prostu tanimi pożyczkami dla banków i nie powinny być postrzegane jako droga inwestycyjna.
Szybka kalkulacja pokazuje, że FD nie mają większego sensu inwestycyjnego dla osób z wysokich przedziałów podatkowych, poza faktem, że niektórzy starzy inwestorzy nadal czerpią komfort z inwestowania w bankowe FD. Jednak w ciągu ostatnich kilku lat ten komfort również został zachwiany — deponenci zauważyli, że ich depozyty utknęły, najpierw w PMC Bank, a następnie w Yes Bank, ponieważ RBI nałożyło moratorium/limit na wypłaty. Przypomniano również inwestorom, że w przypadku niewywiązania się z terminów płatności FD, ich ubezpieczenie depozytów pokryje wypłatę tylko do 5 lakh rupii.
Rzeczywiście, dyrektywy powodziowe nie służą już celowi, który spełniały 20-25 lat temu. Celem każdej inwestycji jest wzrost wartości aktywów przez pewien czas, ale przy obecnych stopach procentowych i wysokiej inflacji — a dla kogoś, kto znajduje się w najwyższym przedziale podatkowym, nie ma to większego sensu , powiedział Pandit. Aby zapewnić płynność, osoby fizyczne mogą trzymać trochę pieniędzy w lokatach stałych.
Ale tak, ci, którzy nie są zobowiązani do płacenia podatku lub znajdują się w najniższym przedziale podatkowym, zdecydowanie mogą rozważyć FD, co da im około 5 procent zwrotu po opodatkowaniu. Nawet osoby o wysokiej wartości netto (HNI) mogą zaparkować część swoich aktywów w funduszach powierniczych w ramach strategii dywersyfikacji.
Również w wyjaśnione Twoje pieniądze | Zrozumienie planu przekształcenia pożyczki SBI dla pożyczki na dom, samochód, edukację
Czy fundusze powiernicze zapewniają ochronę przed inflacją?
Każdy instrument finansowy musi służyć pomnażaniu Twoich pieniędzy — więc pierwszą rzeczą, którą należy zobaczyć przed włożeniem pieniędzy do FD, jest to, czy zapewnia realny wzrost inwestycji (bez inflacji).
Chociaż zmienność jest postrzegana jako ryzyko przez wielu inwestujących w fundusze inwestycyjne, inflację należy postrzegać jako duże ryzyko dla inwestycji FD. Po skorygowaniu o inflację, depozyty trwałe w rzeczywistości generują ujemne zwroty. Rozważ ten przykład:
Dla inwestora, który znajduje się w najwyższym przedziale podatkowym, 10-letnia inwestycja w wysokości 10 rupii lakh w bank FD oferujący 5,4 procent wygeneruje zwrot po opodatkowaniu bliski 4,4 rupii rupii. Oznacza to, że inwestycja w wysokości 10 lakh rupii wzrośnie do 14,4 lakh rupii po 10 latach.
Jeśli jednak inflacja w tym samym okresie wyniesie 5% — co w rzeczywistości wyniesie około 7%, biorąc pod uwagę inflację dotyczącą stylu życia i edukacji — inwestor faktycznie straci pieniądze. Dzieje się tak, ponieważ 10 lakh rupii dla inwestora musiało wzrosnąć do 16,28 rupii w ciągu 10 lat tylko po to, by pokryć 5% inflację. Ponieważ FD rośnie do zaledwie 14,4 rupii lakh, w ujęciu realnym inwestor byłby uboższy o blisko 1,9 rupii lakh.
Ekspresowe wyjaśnieniejest teraz włączonyTelegram. Kliknij tutaj, aby dołączyć do naszego kanału (@ieexplained) i bądź na bieżąco z najnowszymi
Jakie są perspektywy stóp procentowych?
Na poziomie 4% stopa repo (stopa, po której RBI udziela pożyczek bankom komercyjnym) jest najniższa od co najmniej 17 lat. Podczas gdy bank centralny już obniżył stopę repo o 250 punktów bazowych od lutego 2019 r., w sierpniowym oświadczeniu w sprawie polityki pieniężnej gubernator RBI powiedział, że Komitet Polityki Pieniężnej postanowił utrzymać stopy procentowe, ale będzie czuwał nad trwałe obniżenie inflacji w celu wykorzystania dostępnej przestrzeni do wspierania ożywienia gospodarki.
Zasadniczo oznacza to, że gdy inflacja się ustabilizuje, RBI zdecyduje się na dalszą obniżkę stóp procentowych, aby wesprzeć gospodarkę i pobudzić popyt.
Obniżka stóp procentowych oznaczałaby, że banki najpierw obniżyłyby koszty kredytu, zanim obniżą oprocentowanie kredytów. Tak więc inwestorzy z lokatami stałymi odczują dalszą obniżkę oferty stóp procentowych.
Obecnie, podczas gdy SBI oferuje oprocentowanie 5,4% na 5-letniej lokacie terminowej, zwroty po opodatkowaniu dla osób znajdujących się w najwyższym przedziale podatkowym (bez dopłaty) wyniosłyby około 3,7%. W przyszłości, wraz z dalszą obniżką stóp repo, banki mogą jeszcze bardziej ograniczyć swoją ofertę, czyniąc ją jeszcze bardziej nieatrakcyjną dla inwestorów.
Przeczytaj także | Czy to czas na inwestowanie w złoto?
Czy więc powinieneś wybrać lokaty stałe?
W przypadku osób o średnich dochodach, mieszczących się w najwyższym przedziale podatkowym i chcących zbudować korpus emerytalny lub zaoszczędzić na szkolnictwo wyższe dzieci itp., odpowiedź brzmi „nie”. Podczas gdy inflacja CPI może na razie wynosić około 6%, a RBI mógł ustawić ją na około 4%, ważne jest, aby zdać sobie sprawę, że inflacja dotycząca stylu życia i inflacja edukacji są znacznie wyższe i wynoszą około 7-8%. Dlatego ważne jest, aby postawić na instrumenty finansowe, które generują zwroty powyżej inflacji.
Planiści finansowi twierdzą, że podczas gdy HNI mogą trzymać część swoich aktywów na stałych depozytach, osoby o średnich dochodach nie powinny brać udziału w FD, z wyjątkiem trzymania pewnej ilości pieniędzy na cele płynności. Osoby, których dochód nie podlega opodatkowaniu lub jest objęty niską krańcową stawką podatkową wynoszącą 10%, mogą skorzystać z FD, ponieważ uzyskają przyzwoity zwrot po opodatkowaniu.
Jeśli chodzi o istniejące FD, eksperci twierdzą, że nie jest mądrze przenosić je poza to, co może być wymagane dla płynności, i należy je wykorzystać do spłaty części niespłaconych kredytów. Wszelkie aktywa, które uzyskują niższe oprocentowanie niż kwota pożyczki, powinny zostać wykorzystane do spłaty i zmniejszenia zadłużenia, powiedział Surya Bhatia, założyciel Asset Managers, firmy doradztwa finansowego.
Na co zatem powinni zwrócić uwagę inwestorzy FD?
Nawet w przypadku inwestycji dłużnych inwestorzy mogą chcieć podzielić swój portfel. Korpus inwestycyjny, który może nie być potrzebny przez 10-15 lat i może zostać zatrzymany na szkolnictwo wyższe dzieci lub ślub, można zainwestować w Public Provident Fund i Sukanya Samriddhi Yojana, które oferują odpowiednio 7,1% i 7,6%. Inwestorzy mogą zainwestować do 1,5 lakh Rs w każdy z tych programów w ciągu roku. W obu przypadkach dochód z odsetek jest wolny od podatku.
Seniorzy mogą skorzystać z rządowego programu oszczędnościowego dla seniorów, który oferuje oprocentowanie 7,4%. Inwestorzy mogą umieścić w programie do 15 lakh rupii.
Niektóre inne opcje, które mogą rozważyć inwestorzy ze stałymi depozytami, to obligacje rządu Indii, które obecnie oferują 7,1%; jednak nie jest to stałe, ale pływające.
Vishal Dhawan, założyciel i dyrektor generalny Plan Ahead Wealth Advisors, powiedział, że dłużne fundusze inwestycyjne również są dobrą opcją dla inwestorów długoterminowych, ponieważ oferują również wzrost wartości kapitału. W długich okresach zarówno inflacja, jak i stopy procentowe będą miały tendencję spadkową, a więc zazwyczaj dłużne fundusze inwestycyjne oferują aprecjację kapitału tym, którzy mogą utrzymywać je przez dłuższy czas. Zapewnia również arbitraż podatkowy w stosunku do depozytów stałych. Inwestorzy dłużnych funduszy powierniczych płacą 20% z korzyścią z indeksacji za inwestycje w ciągu trzech lat i jest to bardziej efektywne niż opodatkowanie depozytów stałych w przypadku osób objętych 30-procentową krańcową stawką podatkową, powiedział Dhawan. Jednak inwestorzy powinni iść tylko z funduszami dłużnymi posiadającymi wysokiej jakości papiery wartościowe AAA, powiedział.
Według Dhawana ci, którzy znajdują się w najwyższym przedziale podatkowym, mogą również wybrać obligacje wolne od podatku, gdzie obecna rentowność wynosi 4,5% — lepiej niż FD.
Bhatia powiedział, że chociaż inwestorzy mogą sięgać po krótkoterminowe fundusze dłużne z portfelem wysokiej jakości, to aby uzyskać najlepsze korzyści podatkowe, należy zachować je przez trzy lata.
Podziel Się Z Przyjaciółmi:
